极氪这个牌子，咱们应该不陌生。
它可是吉利旗下主攻高端新能源车市场的一匹黑马。
前不久，这匹黑马刚在美国纽交所成功上市，现在交出了上市后的首份成绩单。
这份一季报transparently里，有几个数字格外显眼：营收147亿元，同比大涨71%；净亏损20亿元，去年同期则亏了25亿元。
交付量达到3.3万辆，同比暴增117%，吊打蔚来、小鹏，仅次于理想和”两个问界”。
光看这几个数，感觉极氪的日子过得还不错。
营收增长强劲，交付量涨幅喜人，亏损额也在收窄。
但事实真的如此吗？咱们得来个”透视镜”，看看这些数字背后的门道。
先说说营收147亿元。
乍一看是涨了不少，但仔细一瞧，其中汽车销售收入占81亿元，同比增长73%，但环比下降22.8%。
也就是说，虽然同比是增长的，但跟去年四季度一比，是下降不少。
再来看看毛利率。
极氪一季度的汽车业务毛利率为14%，虽然同比增长了3.9个百分点，但也跟上一季度的15.3%略有下降。
这主要是受到两方面因素的影响：一是降价促销，二是产品销售结构的变化。
具体来说，定位相对低端、售价更亲民的极氪007在产品结构中的占比从上季度的2%大幅提升至45%。
而高端旗舰车型极氪009的占比则从15%下降到4%。
这种”低端产品多，高端产品少”的组合，直接拉低了整体价格和毛利率水平。
但值得一提的是，尽管单车售价和毛利都有所下降，极氪仍然实现了毛利率的同比增长。
这得益于公司在成本控制方面做出的努力。
通过优化采购、提高制造效率等举措，”降本增效”取得了一定成效。
极氪CFO袁璟在财报电话会上表示，”毛利率出现同比增长主要归因于采购节省，因为汽车零部件和材料成本下降。
”
不过，尽管营收增长、毛利率提升，但极氪目前仍处于巨额亏损之中。
一季度净亏损高达20亿元，相当于卖一辆车要亏6万元。
这样算下来，亏损占营收之比高达13.7%，在造车新势力中并不算低。
那么，跟同为造车新势力的”蔚小理”相比，极氪的造车成本和盈利能力又如何呢？
咱们算了一笔账。
据测算，今年一季度极氪的单车均价为24.8万元，远低于理想的35.41万元，略高于蔚来的23.44万元和小鹏的21.44万元。
而单车制造成本方面，极氪约为21.26万元，也低于理想的25.63万元，但高于蔚来的19.54万元和小鹏的17.67万元。
可以看出，极氪的单车成本控制能力还有待提升。
至于单车毛利率，理想以27.64%遥遥领先，极氪以14%位列第二，蔚来为13.71%，小鹏为12.23%。
这说明极氪在盈利能力上，虽不及理想，但也算新势力中的”第二梯队”了。
当然了，把极氪跟”蔚小理”比，多少有些不太公平。
毕竟人家有先发优势，起步早、积累多。
极氪想在短时间内追赶上去，难度不小。
不过，咱们得承认，在这场”新势力”的角逐中，极氪无疑跑出了自己的节奏，展现出了不俗的成长性。
那么，接下来，极氪准备怎么打？
极氪CEO安聪慧透露，公司将从产品、渠道、充电等多方面发力。
在产品层面，下半年将推出定位中大型SUV的车型极氪MIX以及另一款纯电SUV，使产品矩阵扩充至6款，覆盖更广泛的细分市场。
渠道方面，今年将在三四线城市加速布局，预计到年底门店将增至520家以上。
在充电网络上，极氪也将与国家电网等合作，加快布局充电桩等基础设施。
总的来说，极氪这份成绩单，亮点有余，但也不乏隐忧。
营收增长靓丽，但主要靠”降价”换来，毛利率承压；交付量涨幅喜人，但亏损仍在扩大；盈利能力虽排新势力第二，但跟理想还有不小差距。
对极氪而言，当务之急是进一步提升产品竞争力和品牌号召力，在保证一定毛利率水平的同时，扩大市场份额，进而摊薄成本、走向盈利。
这需要在技术研发、供应链管理、营销体系等方面精耕细作、久久为功。
相信在接下来一段时间，随着新产品的落地，渠道、充电等布局的完善，极氪的成长曲线将更加稳健和亮眼。
期待这匹”黑马”能在新势力的赛道上，跑出更精彩的成绩，为中国汽车品牌争光添彩。
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