直到12月31日前，您有机会搭上岁末末班车，通过投资特定的“减税产品”来合理避税。本文将介绍常见税收优惠投资的注意事项，为读者衡量利弊。
投资创新投资共同基金（FCPI）与邻近中小企业投资基金（FIP）
潜在收益：年净收益最高达10%
年限：6-12年
风险：高
减税优惠：税收减免总投资额的18%，
最高投资上限为1.2万欧元（单身）、2.4万欧元（夫妻）
近4年来，越来越多法国人从投资中小企业（PME）尝到甜头。据法国发展基金投资者协会统计，去年有近10万法国人投资创新投资共同基金FCPI （fonds communs de placement dans l’innovation）和邻近中小企业投资基金 FIP（fonds d’investissement de proximité）。投资1000至2000欧元，就可以享受一定的个人所得税或巨富税（ISF）的减免。
FCPI和FIP投资上限单身者为1.2万欧元，夫妻为2.4万欧元，其中18%的金额可减免税收。这种投资产品所获得的升值部分的利得税减免，但15.5%的社会征摊金依然存在。
必须注意，这两种基金不仅没有任何升值保证，反而存在亏损风险。有时，储户的损失可以高到75%甚至90%。但如果能认真挑选推出基金产品的资产管理公司，其风险还是可以获得一定的控制。
现存在两种投资风格的基金经理：一种基金经理只关注风险投资，毫不犹豫地将砝码押于其认为有前途的初创公司。还有一种投资风格的基金经理，如AltoInvest、Isatis Capital、Ixo Private Equity、NexStage AM等资产管理公司，偏向经营项目更稳定的公司，风险和潜在的收益均相对较少。
除了关注基金经理过去的表现，其返还本金和收益的方式同样可作为挑选基金的参考。大多数经理喜欢等到基金到期或临近到期前，返还本金和收益，因此认购者需要较大耐心获得收益果实。可以选择一些在中期进行收益返还的经理。有些经理会随着某些投资的终止而向认购者返还收益，但由于税收优惠政策，必须在认购者投资6年后才能施行。
接下来的几年，FCPI基金的投资形势会有所改变，因为所有从2016年1月1日起获得许可的FCPI基金，对少于250名员工的中小企业（PME）的投资比率需至少达到70%（这条规定FIP基金已较早开始实行）。
除了特殊情况，FIP基金投资的中小企业（PME）其创立时间必须少于7年，FCPI基金投资则必须少于10年。一些基金经理认为，20%-40%的公司将失去现有的成长资本投资。相反，这一新规对青睐初创公司的风险投资不会产生影响。
需要注意的是： 新规也预示着近几年来特别火热的投资上市中小企业的FCPI基金将被终止。尽管这种基金的表现充满偶然性，但优势是其冻结认购者资金的年限最短（少于6或7年），因为可以更容易售出公司股份获得资金。今年将是最后一年有机会认购这类基金。
最后，还可以直接对中小企业（PME）进行投资。个人最高投资上限为5万欧元，夫妻最高10万欧元，18%的投资额可作为税收优惠，因此个人最多可获得9000欧元税收优惠，夫妻为1.8万欧元。最简单的方式是通过金融平台如Anaxago、Happy Capital、SmartAngels或Wiseed进行投资。
海外省投资
潜在收益：年收益率最高20%
年限：5年
风险：存在“补缴税款”的风险
减税优惠：被抵扣的可征税收入金额最高达6万欧元（投资5.36万欧元）
对法国海外省进行投资是最有效的“避税”方式之一。投资收益建立于投资所获税收减免的金额，如投资1万欧元，可以获得1.15万欧元的减税优惠，以此计算年收益可达15%。
不过，想要获得减税优惠，还必须符合一定的规定，否则需要补缴减免的税款。总之，收益清晰且年限较短，使得海外公司投资成为纳税人十分青睐的减税方式。
海外省投资存在“补缴税款”的风险
法国私人银行通常只提供获得税务部门许可的海外省投资基金，以资助一些大型建设项目（旅馆、仓库、机场等）或者社会福利住房。投资从2万欧元起，收益率达到11-16%。这些投资基金被私人银行认定为风险较低，因为海外省投资存在“补缴税款”的风险。
如果投资的海外项目并未完全符合免税的规定限制，比如海外开发商经营期限没有达到5年，而资产又没能找到接手的经营者，或者项目策划在5年内失败，投资者必须补缴减免的税款，而且还将面临10%的处罚性增税。因此如果遇到预期收益超过一般水平的投资基金（一般在11-20%之间），需提高警惕甚至避免申购。
投资日常建设设备
到了年末，获得税务部门许可的海外省投资项目越来越少。对日常建设设备进行投资，可以无需税务部门的许可，入门投资额为3000欧元，收益率约14-20%。如果想要更高收益，最好在年初进行认购。为了避免“补缴税款”，建议选择较容易出借的设备，比如货车、装卸机、拖拉机等。
投资娱乐产业
潜在收益：收益最高5%
年限：5.5-7年
风险：适中
减税优惠：最高投资1.8万欧元，最高享受投资额36%，即6480欧元税款减免，和25%可征税收入的抵扣。
电影与视听传播投资公司Sofica提供了这一领域的投资框架。投资起步5千欧元。受益于总投资额36%的减税优惠，投资风险被大幅度降低。
Sofica基金一大优势是其资金投资方向受到严格控制。此外，金融市场权利机关会针对交给认购者的文件材料进行监管。公共财政和税务总局同样有权进行监管。最后，税务行政部门会给Sofica基金的清算开绿灯。最长期限10年，Sofica通常在投资6年后解除合约并与投资者进行收益结算。
除了特殊情况，投资Sofica基金不会造成大量损失，但相对收益也小。不过，Sofica投资经理也存在不同的投资风格。如果Sofica基金投资在“负责投资金偿还”的制片方（CNC规定不能超过50%）的比例越高，而且越是将资金押在处于发展阶段的项目（如剧本写作），投资者承受的商业损失风险越小。但可预期的收益也很小，一般不会超过2-3%。而且不存在完全无风险的投资：如制片方破产或存在欺骗行为等。
如果想寻求更高的回报（6%），您就得承担一定的风险，将赌注押在会高比例投资于制片公司的Sofica基金。为了减少风险，可以选择那些在电影、视听传播（科幻或电视剧）、动画片或纪录片上进行多样化投资的Sofica基金。
投资不动产
想通过购房以减免2016年个人所得税有些为时过晚。推动楼市的皮内尔税制（Régime Pinel）（9年最高可减免6.3万欧元税款）必须在新房竣工当年起才生效。如果被推荐购买可立即交付的新房，一定得保持警惕，应事先向税务部门咨询。
除了新房，投资旧房也已赶不上2016年个人所得税减免优惠，因为按规定，签署售卖初步契约与最终契约之间必须相隔3个月。不过，仍然可以利用以下一些方式，赶在年末依靠投资房产获得减税。
现存在12家可减税的民事不动产投资公司，可以通过购买其股份，利用皮内尔（Pinel）、马尔罗（Malraux）、历史保护建筑（monuments historiques）和“地产赤字”（déficit foncier）税制进行减税。
SCPI fiscales的王牌在于操作上具有弹性。相比购房，投资者可以根据减税需求认购一定的数额。有时，投资者可以仅认购几千欧元就获得减税优惠。现存在两种减税方式：一种是税额减免，即直接从应缴纳的税额中减去金额，如皮内尔和马尔罗税制；另一种是减少可征税收入。比如若涉及土地收益（revenus fonciers）征税，可以选择减少总的税额进行减税，如马尔罗税制。
此外，由于资产和租户的多样化，SCPI允许由互助会承担欠费和承租人空缺的风险。但仍存在一大缺点，SCPI fiscales 需要牵涉很长的投资年限，一般需达到15至16年。其份额很难在二级市场转让，因为新持有者无法获得任何税收优惠。最后，SCPI fiscales的收益较小，一般年收益在2-3%之间。
您也可以通过投资具有不动产优势的公司以获得税收优惠，如旅店管理、住宅建设与改建公司等。18%总投资额可以作为税收减免。投资上限个人为1.2万欧元，夫妻为2.4万欧元，相应地分别可以享受最高2160欧元和4320欧元的税收减免。
这一投资同样可以抵扣巨富税，最高投资限额为1.8万欧元。不过需注意，对于同一投资，个人所得税和巨富税的减税优惠不能叠加。可以通过邻近中小企业基金 FIP进行操作。目前存在两种专门针对房产投资的FIP基金，分别是Extendam资产管理公司的Direction France n°1基金和123 Venture资产管理公司的France opportunités II基金。
另外，也可以投资不动产中小型企业，如Novaxia公司推出的ImmoOpportunités 5基金。这种情况下，个人所得税减免最高可达9000欧元，夫妻为1.8万欧元。如果作为巨富税减免优惠，最高可达4.5万欧元（同样地，对于同一投资，两种税收优惠不能叠加。）
这种房产投资风险较大，因为它完全取决于所投资的企业是否获得成功。
林业集团： 70岁以上人群的理想投资对象
购买林业集团股份于认购当年可以享受总投资额18%的税收减免。个人投资上限为5700欧元，夫妻投资上限为11400欧元。相应地享有的最高减税金额分别为1026欧元和2052欧元。如果投资规模巨大，超出5700欧元或11400欧元上限的部分可以作为巨富税（ISF）的减免。巨富税的抵扣金额是总投资额的50%，最高投资上限为9万欧元，因此可抵扣的巨富税金额最高可达4.5万欧元。
在某些情况下，特别是投资股份持有期间，赠与或继承林业集团股份可以减免75%的赋税。最后，75%的林业集团股份价值可免于巨富税。如果想投资林业，可以咨询您的银行顾问、个人资产管理顾问或林业经营者。推荐选择提供地块规模较大，地貌和树种多样化的林业集团。
慈善捐款
如果捐献给公共慈善机构，可以享受捐款额66%的税收减免，捐款上限为20%可征税收入。如果捐献给以服务困难群体为主要工作的慈善机构，可以享受所捐数额75%的减免，捐款上限为530欧元，减税上限为398欧元。
投资退休产品
购买退休保险产品，可以在存款缴纳退休金期间，每年费用从全额收入中扣除，这一部分无需缴纳收入所得税。
购买针对职员的大众退休储蓄计划保险（Perp），可抵扣可征税收入总金额。上限是职业收入的10%（2016年购买金额最低为3804欧元，最高上限为30432欧元）。购买针对自由职业者的Madelin保险，根据可征税收入数额大小，可抵扣的金额在3862欧元至71440欧元范围内。
对房屋进行节能整修
对主要住所房屋进行节能整修，可以获得购买节能设备花费的30%的可抵扣税额（crédit d’impôt），个人花费上限为8000欧元，夫妻为1.6万欧元（每增加一名需要抚养的家庭成员，可以增加400欧元上限。）发票必须在2016年12月31日前开出。
如何用足“减税上限”？
理论上，减税优惠累计可获得的个人所得税减免上限为1万欧元。但事实上，这一上限可以被打破。如何用足“减税上限”？您可以遵循以下三步骤。
第一步：计算您的税收优惠累计有没有达到1万欧元上限
税收优惠上限涉及两方面，一种是投资获得的税收优惠，如地方投资。一种是符合法律规定的条件自动获得的税收优惠，如雇佣在家工作的员工。
学校注册费（初中、高中和大学）、工会分摊金、补偿金、购买针对老年人或残疾人设备、就业保险金、慈善捐款和丧失自主能力者花费等所享受的税收优惠被排除在减税优惠上限累计计算范围内。
第二步：如果没有达到1万欧元上限：
您可以考虑
1. 通过民事不动产投资公司（SCPI）进行投资
2. 投资FIP或FCPI基金
3. 直接投资中小型企业（PME）
如果已达1万欧元上限
您可以考虑减少可征税收入总金额的方式免于达到1万欧元上限：
1. 购买针对职员的大众退休储蓄计划保险（Perp）
2. 通过SCPI “地产赤字”（déficit foncier）投资仍在施工的地方资产。
3. 投资针对马尔罗（Malraux）、历史保护建筑（monuments historiques）税制的SCPI
第三步：采用特殊方案将减税优惠上限提高至1.8万欧元
投资法国海外省工业或福利房项目和Sofica基金可另外增加8000欧元的减税上限。
投资法国海外省方面，如果投资项目未获得税务部门许可，被抵扣的可征税收入金额的44%不能超过1.8万欧元，约4.0909万欧元（18000/44%）；如果投资项目获得税务部门许可，被抵扣的可征税收入金额的34%不能超过1.8万欧元，约5.2941万欧元（18000/34%）；如果投资海外省福利房建设，被抵扣的可征税收入金额的30%不能超过1.8万欧元，即6万欧元（18000/30%）。
（欧洲时报/ 周轶伦）
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