虽然标题是这么个标题，但是要写的不是大A (不过也可共勉)
去年底写过一篇关于SOX的，主要结论是 Don’t fight the bottom, 具体的内容可以在下面的链接考古。从历史经验来看，每次SOX的forward ROE见底后的回报都相当惊人。今天正好看到全球半导体协会的行业销售数据，数据在这个周期里第一次YoY转正，画了张图SOX和销售额的走势也是比较吻合的，并且一般SOX提前销售额见底。
今天想写这篇除了是留存一下上面这张图到下个cycle参考，其次是昨天叕目睹了一次空头被教做人的剧情，甚至看出了一种霸总爽文的既视感，写出来分享一下。
霸总之我在M股买半导体
如果我告诉你，一家半导体公司，已经连续miss了三次业绩，库存堆到历史新高，这两天还pre-announce了最新一季的miss，你猜它的股价在哪里？就这基本面，高低也得是个半套体吧？可它离历史新高也就10%吧
这个公司就是MCHP，属于cycle最后开始调整的一批公司，我自己本身也算是偏看空，pre-announce业绩后我以为空头终于能赢一次了，盘后-4%，开盘浅浅跌了0.5%…又被教做人了，那一刻我悟了，M股涨的颜色是绿色，它是原谅色，这个剧情大概是这样的：
MCHP：对不起，我叕miss了
多头霸总：没关系，这次当然还是原谅你呀
MCHP：可是我也不确定我什么时候bottom呢，库存还堆了这么多，我觉得我配不上你
多头霸总：没关系宝，已经在谷底了，怎么走都是向上。我在高处等你…
感人肺腑，男默女泪
学习了，这次真的叕学习了，临近bottom (即使是幻想出来的) 谨慎看空，要空也得找个明确的catalyst，实在不行早日投降
至于MCHP，整体我觉得还是会underperform吧，consensus eps已经下调挺多了，但是作为最后一批调整的很难说现在就是bottom
更新一下ROE和估值表
这个表根据历史ROE的水平和当前对比，作为一个筛选的参考指标，和上次文章里说的一样，每个股票都需要单独再做深入研究
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